บล.ทรีนีตี้
16 พ.ย. 2561
ออเดอร์ใหม่ยังเข้ามาอย่างต่อเนื่อง
ในปี 2017 นี้ บริษัทได้รับคำสั่งการผลิตชิ้นส่วนใหม่ๆมาอย่างต่อเนื่อง เช่น ออเดอร์ผลิตชิ้นส่วนให้กับบริษัท GKN ในช่วงต้นปีที่ผ่านมา และออเดอร์ผลิตเพลาข้างให้กับรถบรรทุก Hino ที่ประเทศอินโดนีเซีย รวมมูลค่าราว 390 ล้านบาทต่อปี ซึ่งล่าสุดใน 4Q18 นี้ บริษัทเตรียมจะรับรู้รายได้จากการผลิตเพลาข้างให้กับบริษัท Dana Incorporated ผู้ผลิตชิ้นส่วนรถยนต์ในทวีปอเมริกา อีกราว 300 ล้านบาทต่อปี ทำให้เราคาดว่า ในอนาคตบริษัทยังคงมีศักยภาพในการหาออเดอร์ใหม่ๆ ที่จะเข้ามาสนับสนุนการเติบโตของบริษัทได้อย่างต่อเนื่อง
อุตสาหกรรมเริ่มท้าทายมากขึ้น แต่ยังมีแนวโน้มเติบโต
ประเทศไทยมียอดขายรถยนต์ที่สดใสมาตลอด 9 เดือนที่ผ่านมา ทำให้เรามันใจว่าอุตสาหกรรมยานยนต์จะมีการเติบโตอย่างน่าประทับใจ โดยมียอดขายรถยนต์ทั้งหมดราว 2.16 ล้านคัน สูงสุดในรอบ 5 ปี (+7.4% YoY) ในขณะที่ปี 2019 จะเริ่มมีความท้าทายมากขึ้น เนื่องจากมีหลายปัจจัยที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด เช่น ความต้องการรถยนต์ใหม่ในประเทศ รวมไปถึงสภาวะตลาดโลกที่จะส่งผลกระทบต่อการส่งออกรถยนต์ของไทย อย่างไรก็ตาม เรามองว่ายอดขายรถยนต์จะยังคงเติบโตได้ต่อเนื่อง (+2.3% YoY)
แนวโน้มรายได้กำไรปีหน้าเติบโตต่อเนื่อง
เรายังคงเชื่อว่าในปีหน้า บริษัทจะยังคงมีกำไรเติบโตต่อเนื่องได้แต่อาจจะไม่ร้อนแรงเท่ากับปีนี้ เนื่องจากภาวะอุตสาหกรรมที่ยังคงเติบโตได้เล็กน้อย ทำให้เรามีมุมมอง Conservative ต่อบริษัทและคาดว่าบริษัทจะมีรายได้เติบโต 7.4% YoY เป็น 8.6 พันล้านบาท โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นทรงตัวที่ 17.8% ทำให้บริษัทมีกำไรเป็น 929 ล้านบาท (+7% YoY)
4Q18 เตรียมรับรู้รายได้ผลิตเพลาข้างให้กับ Dana Incorporated อเมริกา 300 ลบ./ปี
