บล.ทิสโก้ : JWD เราคาดผลประกอบการ 1Q19F ดูดี และดีขึ้นใน 2H19

JWD : ผลประกอบการ 1Q19F ดูดี และดีขึ้นใน 2H19

เราคาดผลประกอบการ 1Q19F เติบโต YoY
  จากการประชุมกับผู้บริหารเราคาดว่า รายได้และผลประกอบการจะเติบโตดีขึ้นใน 1Q19F YoY จากรากฐานที่มั่นคงของกลุ่มรถยนต์และขนส่ง อีกทั้งรายได้จากธุรกิจอาหารในไต้หวันที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนเพิ่มขึ้นจากธุรกิจที่กัมพูชา โดยเรายังคงประมาณการรายได้และผลประกอบการปี 2019-20F

คาดผลประกอบการ 2H19F มีการเติบโตเพิ่มขึ้น HoH
  ระบบหุ่นยนต์ของธุรกิจห้องเย็นได้ติดตั้งเรียบร้อยแล้ว และอยู่ในช่วงของการทดสอบระบบเร็วกว่าที่คาดไว้ว่าจะเริ่มใน พ.ค. ทำให้เราเชื่อว่ารายได้จะเข้ามาในช่วง 3Q19F (ขนาด 4.3 พันตารางเมตร ความจุ 1.12 หมื่นตารางเมตร) และมีอัตราการเช่าที่ 60% ในระยะแรกทำให้รายได้จากห้องเย็นเพิ่มขึ้น 20% YoY ในปี 2019F จากที่มหาชัย ในขณะที่ส่วนแบ่งกำไรเพิ่มขึ้นจากเงินลงทุนในเวียดนาม และกัมพูชาใน C J Logistic

คาดการรายได้และผลประกอบการปี 2019-20F คงเดิม
  เราคงประมาณการรายได้และผลประกอบการปี 2019-20F และเราได้รวมการซื้อกิจการที่เวียดนามไปแล้ว (หุ้น 23.66% ใน Transimex Corp) ทำให้ส่วนแบ่งกำไรเพิ่มขึ้น โดยเราคาดอัตรากำไรขั้นต้นที่ 28.7% และ 28.9%, SG&A ต่อรายได้ ที่ 17.9% และ 18% สำหรับปี 2019-20F ตามลำดับ