Home » หุ้น ITEL
เข้าชม : 346

ITEL แนวโน้มงบ 2Q19F และ แนวโน้มงบ 3Q19F บล.โนมูระ พัฒนสิน

โพสต์เมื่อ: วันจันทร์ 15 กรกฎาคม 2562 11:44 น.

บล.โนมูระ พัฒนสิน : ITEL แนะนำ`BUY` TP ที่ 5.80 บาท

ITEL (BUY, TP 5.8)2Q19F เติบโต y-y และ q-q จากรายได้และส่วนแบ่งขาดทุนลดลง

เรามีมุมมอง Neutral ต่อแนวโน้ม 2Q19F คาดกำไรสุทธิ 44 ล้านบาท (+30%y-y +13%q-q) เติบโต y-y และ q-q เนื่องจากคาดรายได้รวม (+14%y-y +25%q-q) เติบโตจากธุรกิจ Data service มีการใช้งานของลูกค้าใหม่เพิ่มขึ้น และรับรู้รายได้ให้บริการ USO เฟส 1 ส่วนธุรกิจติดตั้งโครงข่ายมีรายได้เติบโตจากการส่งมอบงานโครงข่าย USO เฟส 2 ประกอบกับคาด Gross margin รวมดีขึ้น y-y ตาม margin ของธุรกิจ Data service และรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนลดลง

แนวโน้ม 3Q19F จะเป็นไตรมาสดีสุดของปี มีปัจจัยบวกจากการเติบโตของรายได้รวม และคาดว่า Gross margin ดีขึ้นตาม margin ของธุรกิจ Data service สำหรับผลกระทบโครงการนำสายสื่อสารลงใต้ดินของกรุงเทพธนาคม มองว่าต้องติดตามความคืบหน้าโครงการนี้ เนื่องจากปัจจุบันยังไม่มีการเซ็นสัญญา และมีผลกระทบวงกว้างต่อผู้ให้บริการสื่อสารทุกราย

-------------------------------

08/08/2562
บล.โนมูระ พัฒนสิน : ITEL แนะนำ`BUY` ราคาเป้าหมายปี 20F ที่ 6 บาท
ITEL (BUY, TP6) กำไรสุทธิ 2Q19 เติบโตได้ดีตามรายได้และค่าใช้จ่ายลด
เรามีมุมมอง Neutral ต่อกำไรสุทธิ 2Q19 ที่ 47 ล้านบาท (+39%y-y +21%q-q) เติบโต y-y และ q-q ดีกว่าเราคาด เนื่องจากรายได้รวม (+20%y-y +31%q-q) เติบโตกว่าคาดจากรายได้ธุรกิจติดตั้งโครงข่าย และค่าใช้จ่าย SG&A ลดลง อย่างไรก็ดี Gross margin รวม ลดลง y-y และ q-q เหลือ 19.8% สาเหตุจากธุรกิจ Data service มีต้นทุนค่าเช่าท่อส่วนเพิ่ม และรายได้ธุรกิจติดตั้งโครงข่าย (margin น้อย) มีสัดส่วนเพิ่มเป็น 59%

แนวโน้ม 3Q19F คาดกำไรเติบโตต่อเนื่อง y-y และ q-q เป็นไตรมาสดีสุดของปี เราปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 20F ที่ 6.00 บาท (TP19F 5.80) โดยคงมุมมองบวกต่อโอกาสเติบโตในระยะยาวของ ITEL ซึ่งมีโครงข่ายพร้อมรองรับการขยายตลาดลูกค้าใหม่ และความต้องการเชื่อมต่อข้อมูลที่มีปริมาณเพิ่มขึ้น ส่วนโครงการนำสายสื่อสารลงใต้ดิน เรามองว่าต้องติดตามความคืบหน้า หลังจาก กสทช ให้กรุงเทพธนคมเป็นผู้ลงทุน ทำให้โครงการนี้มีแนวโน้มยืดเยื้อ

คุณต้องสมัครสมาชิก ถึงจะโพสกระทู้ได้

สมัครสมาชิก เข้าสู่ระบบ