4Q19 ปี 2562 Gross margin รวม ฟื้นตัว และ ค่าใช้จ่าย SG&A ลดลง

งบ Q3/62 มีรายได้เติบโต 77.39% YoY แต่ EPS ไม่โต เพราะต้นทุนโตขึ้น
ข้อมูลจาก https://www.set.or.th/set/newsdetails.do?newsId=15735153398961&language=th&country=TH

------------------------------------

 EPS งบ ITEL
 

	Q1	Q2	Q3	Q4	รวม
ปี 2558
ปี 2559			0.06	0.01	0.19
ปี 2560	0.02	0.02	0.03	0.03	0.10
ปี 2561	0.03	0.03	0.03	0.04	0.13
ปี 2562	0.04	0.05	0.05	0.04	0.18

------------------------------

บล.โนมูระ พัฒนสิน : ITEL แนะนำ`BUY` TP ที่ 4.10 บาท
26/02/2563
ITEL (BUY, TP 4.10) 4Q19 ดีกว่าคาดจาก Gross margin และค่าใช้จ่ายลด
เรามีมุมมอง Positive ต่อกำไรสุทธิ 4Q19 ที่ 47 ล้านบาท (+37%y-y -4%q-q) เติบโตสูง y-y ลดลง q-q ดีกว่าคาด เนื่องจาก
1) Gross margin รวม ฟื้นตัว q-q เป็น 22.5% ตาม margin ของธุรกิจ Data service และธุรกิจติดตั้งโครงข่าย ประกอบกับ
2) ค่าใช้จ่าย SG&A ลดลง y-y และ q-q ตามค่าใช้จ่ายของธุรกิจติดตั้งโครงข่าย และธุรกิจ Data service แนวโน้ม 1Q20F คาดกำไรสุทธิกลับมาเติบโต y-y และ q-q ตามทิศทางรายได้รวม และ Gross margin รวมดีขึ้น โดยเฉพาะธุรกิจ Data service คาดรายได้ และ margin ดีขึ้น y-y และ q-q จากรายได้ลูกค้าภาครัฐเข้าสู่ปกติ ประกอบกับเริ่มรับรู้รายได้ให้บริการ USO 2  ราว 70 ล้านบาท และมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามการให้บริการ นอกจากนี้คาดว่าประมาณการปี 20F มีโอกาสเกิด upside หากบริษัทชนะงานใหญ่ใน 2Q20F คงคำแนะนำ BUY และยังเลือก ITEL เป็นหุ้นเด่นกลุ่มสื่อสารขนาดเล็ก