ยินดีต้อนรับ กรุณา สมัครสมาชิก หรือเข้าสู่ระบบ

Home » หุ้น EKH
เข้าชม : 19

ตึกใหม่ศูนย์กุมารเวชเปิด Q2/62 หนุนเตียงเพิ่มขึ้นอีก 60 เตียง เก่ามี 86 เตียง

โพสต์เมื่อ: วันจันทร์ 13 พฤษภาคม 2562  13:21 น.
EKH ย้ำเป้ารายได้ปีนี้โต 8-10% แย้ม Q1/62 นิวไฮ รับคนไข้เด็กพุ่ง

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -21 มี.ค. 62 11:24 น.

   นายแพทย์อำนาจ เอื้ออารีมิตร กรรมการและผู้อำนวยการโรงพยาบาล บริษัท เอกชัยการแพทย์ จำกัด (มหาชน) หรือ EKH เปิดเผยในงานบริษัทจดทะเบียนพบนักลงทุน (Opportunity Day) ย้ำเป้ารายได้ปีนี้โต 8-10% อัตรากำไรขั้นต้นที่ 35-40%  หลังเปิดศูนย์การแพทย์ครบวงจร ด้านศูนย์ผู้มีบุตรยากแย้มเตรียมรุกลูกค้ากลุ่มใหม่ อินเดีย เวียดนาม เมียนมา  แย้ม Q1/62 รายได้มีลุ้นได้นิวไฮหลังยอดคนไข้เด็กพุ่ง รายละเอียดดังนี้

   - ย้ำเป้ารายได้ปีนี้เติบโตไม่ต่ำกว่า 8-10% จากปีก่อน ด้านอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit  Margin) คาดว่าจะอยู่ที่ระดับ 35-40%  โดยปัจจัยสนับสนุนมาจากปีนี้โรงพยาบาลสามารถให้บริการผู้ป่วยในและผู้ป่วยนอกเพิ่มมากขึ้น ทั้งในส่วนของตึกใหม่ศูนย์กุมารเวชซึ่งเปิดให้บริการได้ในช่วง Q2/62 หนุนจำนวนเตียงให้บริการเพิ่มขึ้นอีก 60 เตียงจากปัจจุบันจำนวนเตียงให้บริการอยู่ที่ 80 เตียง นอกจากนี้ยังมีแผนการขยายศูนย์ต่าง ๆ อาทิศูนย์ไตเทียมอีก 14 เตียงรวมเป็น 24 เตียง รวมถึงเพิ่มเคนรื่องฟอกไตอีก 12 เครื่อง จากเดิมมี 12 เครื่อง ซึ่งจะปรับปรุงตั้งแต่ช่วงครึ่งปีหลังเป็นต้นไป รวมถึงปรับปรุงศูนย์ต่างๆ อาทิ ศูนย์ ตา หู คอ จมูก , ศูนย์ผิวหนังและความงาม , ศูนย์ทันตกรรม ,  ศูนย์กายภาพ, รวมทั้งปรับปรุงห้องพักผู้ป่วยใน หนุนความสามารถการให้บริการคนไข้ได้มากขึ้น

   - นอกจากนี้ยังมีรายได้จากศูนย์ผู้มีบุตรยากหรือศูนย์เด็กหลอดแก้ว (IVF) ทั้ง 2 แห่งคือสาขาเอกชัย และพระราม 9 โดยคาดว่าจะมีลูกค้ามาใช้บริการประมาณ 300 ราย/ปี โดยส่วนใหญ่ยังเป็นสัดส่วนจากลูกค้าจีนประมาณ 90% และที่เหลือจากคนไทย ทั้งนี้สำหรับศูนย์พระราม9 จะเริ่มให้บริการแบบ One Stop Service ในช่วงเดือนเมษายน 62 หลังจากปัจจุบันในส่วนของห้องปฎิบัติการ(LAB) และห้องผ่าตัด(OR) ยังต้องรอใบอนุญาตจากกระทรวงสาธารณสุขก่อน รวมถึงบริษัทฯ เตรียมรุกลูกค้าในกลุ่มต่างประเทศอื่นๆ ในปีนี้เพิ่มในกลุ่มผู้มีรายได้สูงและอยากมีบุตร ได้แก่ อินเดียเนื่องจากในประเทศอินเดียอาจให้บริการด้านนี้ไม่เพียงพอกับความต้องการ ,เวียดนามและเมียนมาซึ่งนวัตกรรมทางการแพทย์ด้านดังกล่าวอาจไม่ครบวงจร

   - โดยในช่วง Q1/62 คาดว่ารายได้ทำจุดสูงสุดเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของทุกปีตั้งแต่ก่อตั้งโรงพยาบาล เนื่องจากมีคนไข้เด็กที่เป็นไข้หวัดใหญ่สายพันธุ์ A,B รวมถึงโรคติดเชื่อทางเดินหายใจ หนุนอัตราการครองเตียง100% ซึ่งปกติช่วงดังกล่าวจะเป็นโลว์ซีซั่น

   "ช่วงQ1 ของทุกปีจะเป็นโลว์ซีซั่น แต่ปีนี้อัตราการครองเตียงเต็ม 100% ซึ่งมาจากคนไข้เด็กมาก ส่วนQ3-Q4 ปีนี้เราสามารถเปิดให้บริการศูนย์กุมารเวชและให้บริการในส่วนที่ปรับปรุงอื่นๆ รองรับในช่วงไฮซีซั่นพอดี "นายแพทย์อำนาจกล่าว

ลักษณะธุรกิจของ EKH
บริษัทประกอบกิจการสถานพยาบาลประเภทที่รับผู้ป่วยไว้ค้างคืน ในลักษณะโรงพยาบาลทั่วไป (General Hospital) ภายใต้ชื่อ โรงพยาบาลเอกชัย


------------------------------------

03/5/2562

บล.เคทีบี (ประเทศไทย) : EKH

 

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -3 พ.ค. 62 10:00 น.

 

คาดกำไรสุทธิ 1Q19 เติบโตทั้ง YoY และ QoQ
  คาดกำไรสุทธิ 1Q19 จะอยู่ที่ 31 ล้านบาท (+41% YoY, +13% QoQ) โดยเพิ่มขึ้น YoY และ QoQ จาก 1) ศูนย์ผู้มีบุตรยาก (IVF) ใน 1Q18 เพิ่งเปิดให้บริการ ขณะที่ 1Q19 จำนวนคนไข้ IVF ใกล้เคียงกับ 4Q18 โดยทั้งปี 2019 และ 2) จำนวนคนไข้ทั้ง IPD และ OPD เพิ่มขึ้นจากไข้หวัดและไข้หวัดใหญ่ในเด็ก อีกทั้งด้วยสภาวะฝุ่นพิษ PM2.5 ทำให้มีคนไข้เป็นโรคทางเดินหายใจเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ กำไรงวด 1Q19 คิดเป็น 23% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา โดยเรายังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2019 ที่ 135 ล้านบาท เติบโต 15% YoY ทั้งนี้ ปัจจุบันเรายังคงคำแนะนำ ซื้อ EKH ที่ราคาเหมาะสม 7.40 บาท (วิธี DCF)

 คาดกำไรสุทธิ 1Q19 อยู่ที่ 31 ล้านบาท เติบโต 41% YoY ลดลง 13% QoQ
  คาดกำไรสุทธิ 1Q19 จะอยู่ที่ 31 ล้านบาท (+41% YoY, +13% QoQ) โดยเพิ่มขึ้น YoY และ QoQ จาก 1) ศูนย์ผู้มีบุตรยาก (IVF) ใน 1Q18 เพิ่งเปิดให้บริการ ขณะที่ 1Q19 จำนวนคนไข้ IVF ใกล้เคียงกับ 4Q18 โดยทั้งปี 2019 ส่วนของ IVF ผู้บริหารตั้งเป้าจำนวนคนไข้ไว้ที่ 300 ราย และ 2) จำนวนคนไข้ทั้ง IPD และ OPD เพิ่มขึ้นจากไข้หวัดและไข้หวัดใหญ่ในเด็ก อีกทั้งด้วยสภาวะฝุ่นพิษ PM2.5 ทำให้มีคนไข้เป็นโรคทางเดินหายใจเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ กำไรงวด 1Q19 คิดเป็น 23% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา 

 คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2019 เติบโตต่อที่ระดับ 15% หนุนโดยศูนย์ IVF
  คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2019 ที่ 135 ล้านบาท เติบโต 15% YoY หนุนโดยศูนย์ IVF ซึ่งเป็นที่รู้จักมากขึ้น และมีการเพิ่มสาขาที่พระราม 9 แบบเปิดเต็มปี ทำให้สามารถรองรับคนไข้ได้มากขึ้น โดยเราประมาณการจำนวนคนไข้ IVF ในปี 2019 ไว้ที่ 300 ราย จากปี 2018 ที่ทำได้ราว 150 ราย นอกจากนี้เรายังคาดว่าจำนวนคนไข้ในส่วนของโรงพยาบาลจะเติบโตได้ต่อเนื่องจากการเปิดตึกกุมารเวชช่วงต้น 3Q19 เนื่องจากจะย้ายวอร์ดเด็กไปยังตึกใหม่ที่มีจำนวนเตียงเพิ่มขึ้นอีก 60 เตียง (ตึกเก่ามี 86 เตียง) และขยายศูนย์ต่างๆ ในตึกเก่า เช่น ศูนย์ไตเทียมจะเพิ่มเตียงอีก 24 เตียง   

 คงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 7.40 บาท
  เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ  EKH ด้วยราคาเหมาะสมปี 2019 ที่ 7.40 บาท (ใช้วิธี DCF อิง WACC = 9%, Terminal growth = 3%) เนื่องจากการเติบโตของกำไรสุทธิใน 3 ปีข้างหน้าโดดเด่นที่ระดับ 19% (CAGR ปี 2018 – 2021) ทั้งนี้ ราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้นในช่วง 1 เดือน จากภาวะตลาดที่คลายความกังวลในเรื่องการควบคุมราคายาและค่ารักษาพยาบาลสำหรับโรงพยาบาลเอกชน เนื่องจากมาตรการที่คาดจะออกมาไม่เข้มงวดมาก อย่างไรก็ตามปัจจุบันราคาหุ้นยังเทรดอยู่ที่ระดับ -1SD (ย้อนหลัง 5 ปี)

 
Analyst: Minling Wang (Reg. 100009)


 
s


คุณต้องสมัครสมาชิก ถึงจะโพสกระทู้ได้

สมัครสมาชิก เข้าสู่ระบบ