เข้าชม :
384
|
NETBAY แพลตฟอร์มใหม่ที่ได้เปิดตัว คาดจะเป็นตัวหนุนให้กำไรให้เติบโต|
โพสต์เมื่อ: วันพุธ 16 ตุลาคม 2562 13:35 น.
บล.โนมูระ พัฒนสิน : NETBAY แนะนำ BUY มูลค่าเหมาะสม 35.25 บาท
09/08/2562 NETBAY (BUY, TP 35.25 )กำไร New High ต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 10 กำไรสุทธิ 2Q19 ทำ New High รายไตรมาสต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 10 ที่ระดับ 45.7 ล้านบาท เติบโต +26.7%y-y, +8.6%q-q จากการขยายตัวของปริมาณธุรกรรมอิเล็กทรอนิกส์ และมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง y-y ในช่วงที่เหลือของปี นอกจากนี้ยังมี Upside risk จาก ระบบ Mini e-Court ด้วยราคาหุ้นที่ผ่านการปรับฐาน ลงมาซื้อขายที่ระดับ PER19F 33.6 เท่า ต่ำกว่าระดับเฉลี่ยที่ 44 เท่า จึงเป็นโอกาสในการเข้าซื้อลงทุน ด้วยมูลค่าเหมาะสม 35.25 บาท/หุ้น --------------------------------- บล.บัวหลวง : NETBAY แนะนำ `ซื้อ` 22/08/2562 รายงานวันนี้ NETBAY : กำไรเป็นตัวพิสูจน์ หลังจากที่ NETBAY รายงานกำไรหลักเติบโตกว่า 39% ใน 2Q19 เราคาดว่าโมเมนตัมการเติบโตจะยังคงต่อเนื่องไปในช่วงครึ่งปีหลังของปีจากด้านของรายได้และอัตรากำไรที่จะปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง (ต้นทุนส่วนใหญ่เป็นต้นทุนคงที่) โดยจะได้แรงหนุนจากการจัดโปรโมชั่นของ e-commerce platform ทั้ง Lazada และ Shoppee ที่ทำให้ยอดขนส่งสินค้ามีปริมาณค่อนข้างมากในช่วงเวลาดังกล่าว ในเรื่องของ platform ใหม่บริษัทเตรียมพร้อมเรียบร้อยแล้ว รอเพียงรัฐบาลผลักดัน ไม่ว่าจะเป็น e-tax และ NDID เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ จากโอกาสที่จะยังคงเติบโตได้อีกมากในอนาคต --------------------------- บล.บัวหลวง : NETBAY แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 45 บาท 29/08/2562 รายงานวันนี้ : NETBAY : แพลตฟอร์มเดิมยังโตได้ดี แพลตฟอร์มใหม่เข้ามายกระดับการเติบโต เมื่อช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมาเราได้มีโอกาสรับฟังข้อมูลจากทางผู้บริหาร โดยเรามองว่านักลงทุนยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อทั้งภาพอุตสาหกรรมและทิศทางการเติบโตของบริษัท เราเชื่อว่าแพลตฟอร์มเดิมที่ทำอยู่นั้นสามารถที่จะทำให้บริษัทรักษาการเติบโตในระดับ 20-30% ไปได้อย่างต่อเนื่องหนุนโดย 1) ลูกค้าใหม่, 2) ปริมาณ Transaction ที่เพิ่มขึ้น, 3) การขยาย Network และ 4) Application ใหม่ (หรือการขยายการให้บริการในแพลตฟอร์ม) ในขณะที่แพลตฟอร์มใหม่ที่ได้เปิดตัวในช่วงทดลองไปแล้วทั้ง e-court และ e-tax invoice คาดจะเป็นตัวหนุนให้กำไรก้าวข้ามไปทำฐานใหม่ที่อัตราการเติบโตมากกว่า 30% สำหรับความคืบหน้าของทั้ง 2 แพลตฟอร์มใหม่นั้น บริษัทอยากให้สำนักงานกฏหมายและสถาบันการเงินคุ้นชินกับ e-court ไปซักระยะ ส่วน e-tax invoice บริษัทกำลังรอกรมสรรพากรในการยกระดับระบบหลังบ้านให้แล้วเสร็จ เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 45 บาท ------------------------------------ บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : NETBAY แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 36.40 บาท ลงทุนในระยะยาว 27/08/2562 NETBAY ได้เข้าไปในหลายธุรกิจใหม่ปี 2019 ซึ่งเราคาดว่าจะช่วยเสริมการเติบโตของรายได้จาก 16.6% ในปี FY19F เป็น 18.7% ในปี FY20F ปรับประมาณการ EPS ขึ้นในปี FY21F จากรายได้ที่มากขึ้นและอัตราภาษีที่ลดลง ยังแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายอิง DCF ที่สูงขึ้นที่ 36.40 บาท ------------------------------ บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : NETBAY แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 35.7 บาท 09/10/2562 เพิ่มงบ R&D สำหรับโครงการใหม่ เราคาดว่า NETBAY จะมีกำไรสุทธิเติบโต 28% yoy ใน 3Q19 จากรายได้ที่เติบโต 16.5% ค่าใช้จ่าย R&D ที่เพิ่มขึ้นน่าจะทำให้กำไรเติบโตลดลงเหลือเลขหลักเดียว qoq ใน 3Q-4Q19 เรายังแนะนำ “ซื้อ” NETBAY แต่ปรับราคาเป้าหมายลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 35.70 บาท ส่วนโครงการ e-tax invoice จะมี upside สูงสุดต่อประมาณการายได้ในปี FY20 |
|
 |